마진 콜(Margin Call)이란?

마진 콜(Margin Call)은 투자자가 레버리지를 이용하여 주식이나 파생상품을 매입할 때 발생할 수 있는 상황을 가리킵니다. 이 때, 투자자가 처분 가능한 자금을 초과하여 대출을 받아 투자를 하게 되는데, 이러한 상황에서 주가의 하락이나 계약의 손실로 인해 투자자의 투자 자금이 일정 수준 이하로 떨어지게 되면 브로커사나 금융기관에서는 추가적인 보증금을 요구합니다. 이것이 바로 마진 콜입니다. 이를 충족하지 못하면 브로커사나 금융기관이 투자자의 포지션을 청산할 수 있습니다. 이는 투자자가 손실을 최소화하고 대출금을 상환하기 위한 조치입니다.

마진 콜(Margin Call) 발생조건

  • 마진 요구 사항 미달: 투자자의 계정에서 요구되는 마진 요구 사항을 충족하지 못할 때 발생합니다. 이는 투자자의 자본 대비 레버리지 비율이 높은 경우에 더 자주 발생할 수 있습니다.

  • 주가 하락: 투자자가 보유한 자산의 가격이 하락하여 보유한 증거금(마진)의 가치가 감소할 때 발생합니다. 주가 하락으로 인해 마진 요구 사항을 충족하지 못하는 경우 마진 콜이 발생할 수 있습니다.

  • 계약 손실: 파생상품 거래에서는 주가나 기초자산의 변동으로 인해 계약의 손실이 발생할 수 있습니다. 계약 손실이 마진 요구 사항을 초과하면 마진 콜이 발생할 수 있습니다.

이러한 단계를 통해 기업은 명확한 포지셔닝을 수립하고 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.

마진 콜(Margin Call) 발생 시 취해야 할 조치

  • 추가 현금 입금: 마진 콜을 해결하기 위해 부족한 현금을 계정에 입금하여 마진 요구 사항을 충족할 수 있습니다.

  • 포지션 정리: 손실을 최소화하기 위해 보유 중인 포지션을 매도하여 마진 요구 사항을 충족할 수 있습니다. 이는 포지션의 일부 또는 전체를 매도하는 것을 의미할 수 있습니다.

  • 협상: 투자자는 브로커사나 금융 기관과 협상하여 마진 요구 사항을 충족할 수 있는 대안을 모색할 수 있습니다. 예를 들어, 추가적인 유동성을 제공하거나 조건을 재협상하여 마진 콜을 해결할 수 있습니다.

  • 금융 상품 이용: 일시적으로 금융 상품을 이용하여 마진 콜을 해결할 수 있습니다. 예를 들어, 대출을 받거나 신용카드를 이용하여 추가 자금을 조달할 수 있습니다.

  • 손실 수용: 마진 콜을 해결하기 위해 포지션을 청산하고 발생한 손실을 수용할 수도 있습니다. 이 경우 손실을 받아들이고 자금을 회수하여 마진 요구 사항을 충족합니다.